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主題:  任何證券公司都可以提供證券融資服務

貴公司尚未為10月生效的FRR準備妥? 還是貴公司祇提供現金買賣服務?

這文章原是致貴公司負責人的一封信, 請轉交有關負責人

貴公司有提供孖展服務嗎?

未來的證券業務,已經不可以祇是集中在執行交易指示的佣金,因為佣金下調的趨勢,是無可避免的.

不過,貴公司可以開源,將以前包括在佣金收入的部份費用轉嫁到投資者身上,這手段並非不合理,而是
反映市場趨勢,大家都會接受的. 另一方面,提供孖展融資服務,是一項重要的收入.

POP系統已經包括了孖展融資管理,並且在風險管理及配合監管機構要求上做足工夫,令POP系統用戶即
時展開業務而不用為系統功能煩惱.

大家要主意,祇要您是POP系統用戶,不論您以往是否祇有現金客戶,您的系統其實已具備了孖展管理功能.

大家要知道的是,貴公司已經是有牌證券商,不用再申請證券融資牌照,您祇要依足孖展融資要求,作有關
的資本,風險管理及呈交FRR報告的工作即可.

更要注意的是,提供孖展融資服務,是資本要求上有要求,例如速動資金一定不可少於某指定數字.
財務管理上的安排,貴公司一定比POP更了解,不再重覆.

POP要指出的是,當接受孖展客股票作抵押時,股票的質素,集中程度,及流動程度,都會影響貴公司的認可
資產淨值, 最終影響FRR內的數據.

如果貴公司以較鬆動的資金來提供孖展融資服務,以上的影響也不會很大. 正所謂[有的是銀紙]
抵押品的價值不足以影響貴公司的資產負責表的話,的確不用為FRR的填寫煩惱的.

不用為填寫FRR煩惱,並不表示您不用填寫FRR,所以POP系統已經提供了各式報表結果,讓貴公司有根有撳地
填寫資料在FRR內. 為了確保數據正確,貴公司是要依靠有關資料的,例如

1. SFC每3個月在網上更新關聯股票及其折扣類別
2. 交易所每月提供的MONTH END CLOSE DATA (以前是MARKET DATA STATISTIC)

貴公司要正確地利用有關資料,才可以計出準確數據.

請您不要以為自已資本充足,就可以不理會報表的準確性,一旦讓監察機構產生疑問,日後的[侍候]工作
會很煩, 有行家話,好人當強盜,真想執苙算數, 那當然是意氣話, 但貴公司在制度上妥協,不依要求,
可能會導致日後不可預期的後果.

其實監管機構並沒有消滅細行家的企圖,一切立法及規例,都是作為向國際市場交代,好讓全世界投資者,
都認為香港是有規有矩的地方.

目前的要求,似乎一直在變,令大家無所適從, 但POP已經為大家在系統上安排好, POP用戶沒有理由為
種種行政管理而煩惱.

最後請大家要留意, 1/10/2002生效的FRR要求, 在十月份的FRR報表就要用新的計算方法, 貴公司在11月初
就要呈交.

大家不可不知的是, FRR每月呈交,但貴公司的資本要求, 是要每天都符合的,貴公司有孖展客戶,就要每天印
出有關報表,查核股價及股票集中量,是否影響公司資本金要求,由2002年10月1日起,貴公司更要注意到
股票是否流通, 列為不流通的股票,祇能用市值的20%來計算價值.

重覆一句, 不要以為貴公司有大量資金,填入FRR的數據仍然要準確,否則會產生誤會.

做老闆的當然可以大石壓死蟹,要員工以人手方式收集資料及填寫FRR,但資料太多就很難避免錯誤,POP
還是建議大家採用自動化方式處理,少少支出,建立良好制度. 

生意難做,對手亦感到同樣困難,祇要您堅持,將開支用在合理及增強效率的地方,您公司一定可以脫穎而出,
迎接即將蒞臨的大牛市,賺到笑逐顏開.

POP一直在網站向各用戶報告市場狀況,如果您有空,請登上http://www.popsoft.com.hk 參觀, 介紹員工
參考, 對貴公司也有幫助.

祝生意興隆

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